Экономист Гулайхан Кубаева в материале, специально для аналитической платформы CABAR.asia, анализирует динамику и структуру прямых иностранных инвестиций в Казахстане за 2020 год.
Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) являются одной из наиболее важных форм притока капитала и движущих сил экономического роста во многих странах. В частности, развивающиеся страны и страны с формирующейся рыночной экономикой признали решающее значение ПИИ в расширении экономических возможностей.[1]
Неопределенность, связанная с кризисом COVID-19, негативно отразилась на экономике во всем мире и привела к резкому падению инвестиционной активности. Согласно докладу ЮНКТАД о мировых инвестициях за 2021 год, глобальные потоки ПИИ упали на 35% до 1 триллиона долл. США с 1,5 триллиона долл. США в 2019 году. Это почти на 20% ниже минимального уровня ПИИ после мирового финансового кризиса 2009 года. Значительная часть снижения уровня ПИИ пришлась на страны с развитой экономикой, где показатель упал на 58%, в то время как в развивающихся странах притоки ПИИ сократились на умеренные 8%, а в странах с переходной экономикой показатель упал на 77%. В результате доля притоков ПИИ в развивающиеся страны в глобальных притоках выросла до две трети, по сравнению с половиной в 2019 году.[2]
Центральная Азия рассматривается как стратегический регион для инвесторов из-за своего расположения и возможностей добычи полезных ископаемых. Согласно Всемирному Банку (2017) все пять стран Центральной Азии имеют высокий инвестиционный потенциал в таких секторах как сельское хозяйство, экспорт продуктов питания и добыча минеральных ресурсов.[3] До пандемии, а именно в 2019 году, рост валового притока ПИИ в ЦА достиг 10% (32,2 млрд долл. США), превысив глобальный рост притока ПИИ, который составил 3%. Но в 2020 году объем притока ПИИ в ЦА упал на 36%, по сравнению с показателем в 2019 году (32,2 млрд долл. США) и составил 20,7 млрд долл. США. Международные организации отмечают, что привлечение ПИИ может стать ключевым фактором в восстановлении после кризиса 2020 года для региона.
Казахстан является лидером по привлечению иностранных инвестиций в регионе ЦА и на втором месте после России в СНГ. Благоприятный инвестиционный климат в стране подтверждается различными индикаторами, как индекс глобальной конкурентоспособности (Global Competitiveness Index), индекс лёгкости ведения бизнеса (Ease of Doing Business Index), индекс экономической свободы (Index of Economic Freedom) и др.
Несмотря на это пандемия и снижение цен на нефть негативно отразились на динамике ПИИ в экономику Казахстана в 2020 году. Согласно данным Национального Банка РК и как продемонстрировано на рисунке 2, в прошлом году приток ПИИ в Казахстан сократился на 30% по сравнению с 2019 годом и составил 17,1 млрд. долл. США. За последние 10 лет в среднем Казахстан привлекал 22-24 млрд. долл. ежегодно, за исключением кризисов 2015 и 2020 годов.[4] На рисунке 3 можно наблюдать, что наибольшее падение инвестиционной активности произошло в первом и третьем кварталах 2020 года.[5] Спад также был связан с ограничительными мерами и соответственно замедлением текущих инвестиционных проектов.
В отраслевом разрезе, горнодобывающая отрасль осталась наиболее привлекательной для инвесторов, на долю которой пришлось 48,11% валового притока ППИ. Объемы притоков ПИИ в недобывающие отрасли остались скромными. Но если в допандемийном 2019 году горнодобывающая отрасль привлекла рекордный объем инвестиций в 13,7 млрд. долл. США, то в 2020 году объем инвестиций сократился на 40% и составил 8,2 млрд. долл. США. Такое падение было связано со структурными изменениями: в частности, можно наблюдать, что приток ПИИ в добычу угля и лигнита сократилось на 51% и инвестиции в добычу сырой нефти и природного газа сократились на 47%. Тем не менее наблюдался рост (20%) притока ПИИ в деятельность технических услуг в горнодобывающей промышленности, и существенный рост в прочие отрасли в данном секторе экономики. Согласно отчету ЮНКТАД о мировых инвестициях за 2021 год, большая часть ПИИ в нефтегазовую отрасль была связана с мегапроектом на Тенгизе с компанией Chevron (США), который должен завершиться к 2022 году.[6]
На втором месте по инвестиционной привлекательности была обрабатывающая промышленность. Привлечение инвестиций в обрабатывающую промышленность является приоритетным направлением развития для экономики Казахстана. В целом инвестиции в данный сектор сократились на 9% в 2020 году и составили 3,16 млрд. долл. США. Тем не менее важно отметить, что наблюдался значительный рост притока ПИИ в производство пищевых продуктов, напитков и табачных изделий (50%), в производство текстиля, а также в производство кокса и продуктов нефтепереработки, по сравнению с предыдущим годом. Ощутимое сокращение притоков ПИИ наблюдалось в производстве электрического оборудования, а также машин и оборудования, не включённых в другие категории.
По итогам 2020 года приток ПИИ в оптовую и розничную торговлю, ремонт автомобилей и мотоциклов составил 2,54 млрд. долл. США или 15% от валового ППИ в Казахстан, в транспорт и складирование – 0,87 млрд. долл. США, в финансовую и страховую деятельность – свыше 1,0 млрд. долл. США, приток ПИИ в сельское, лесное и рыбное хозяйство сократился на 13% и составил 12,6 млн. долл. США. В рамках международных сделок по проектному финансированию в конце 2020 года был введен в эксплуатацию проект завода по производству автобусов QazTechna с участием китайского капитала. Также с участием китайского капитала было начато строительство завода по производству резины и шин DoubleStar.[7]
В 2020 году резко сократился приток ПИИ в услуги по проживанию и питанию — на 42% (на 81 млн. долл. США), в операции с недвижимым имуществом — в 2,1 раза (на 172 млн. долл. США), в профессиональную, научную и техническую деятельность — на 60% (на 311 млн. долл. США), и в строительство — на 26,8% (на 192 млн. долл. США). Стоит отметить, что падение притока ПИИ в указанных отраслях компенсировалось ростом инвестиций в сферу информации и связи, которая привлекла на 68% больше ПИИ, по сравнению в предыдущим годом на сумму 214 млн. долл. США.
В 2020 году в Казахстане был реализован 41 инвестиционный проект с иностранным участием на сумму 1,6 млрд. долл. США. Ключевыми участниками иностранных инвестиций были турецкие строительные компании YDA Holdings и Sembol Construction and Engineering, французский производитель электроэнергии Total Eren, немецкая инжиниринговая компания Linde Group, голландский венчурный фонд Food Ventures и южнокорейский производитель автомобилей HYUNDAI. В первом квартале 2021 года начали реализовываться 9 проектов на сумму 665 млн. долл. США. Это проекты в сфере альтернативной энергетики, нефти и газа, металлургии, производства строительных материалов и туризма. До конца года ожидается ввод еще 36 проектов на сумму 4,4 млрд. долл. США.[8]
В 2020 году лидером по инвестициям в Казахстан стали Нидерланды
Как можно увидеть на рисунке 4, основными вкладчиками в Казахстан за 2020 год были Нидерланды (5,1 млрд. долл. США, 30,1%), США (2,24 млрд. долл. США, 13,12%), Швейцария (1,7 млрд. долл. США, 10,4%), Российская Федерация (1,2 млрд. долл. США, 7,09%), Китай (0,96 млрд. долл. США, 5,62%) и Великобритания (0,85 млрд. долл. США, 5%). Кроме этого значительный объем ПИИ наблюдался из Бельгии (0,8 млрд. долл. США, 4,64%), Франции (0,7 млрд. долл. США, 4,06%), Кипра (0,44 млрд. долл. США, 2,6%), Южной Кореи (0,46 млрд. долл. США, 2,7%) и Турции (0,36 млрд. долл. США, 2,1%).
Рисунок 5 демонстрирует структуру притока ПИИ в Казахстан в разрезе регионов. За 2020 год наибольшая сумма ПИИ поступила в Атыраускую область: 5,5 млрд долл. США, что составило 32,2% от общего объема по стране. Алматы занял второе место по притоку ПИИ: 5,06 млрд долл. США или 30% от общей суммы. Восточно-Казахстанская область привлекла 2,03 млрд долл. США или 12% от общей суммы. В пятерку регионов-лидеров по притоку ПИИ также вошли Западно-Казахстанская и Павлодарская области: 1,15 млрд долл. США и 0,77 млрд. долл. США соответственно. Перечисленные регионы в совокупности привлекли 85,5 % (14,5 млрд долл. США) всех прямых иностранных инвестиций в Казахстан.
Несмотря на меры по предотвращению последствий кризиса, прогнозы экспертов на 2021 год остаются осторожными для стран с переходной экономикой, куда можно отнести и Казахстан. По предварительным оценкам ЮНКТАД, потоки ПИИ в страны с переходной экономикой могут увеличится на 10-15% с учетом дальнейшей стабилизации систем здравоохранения, эффективной вакцинации и восстановления экономики в целом. По пессимистичному сценарию, возможен нулевой рост потоков ПИИ.
[1] Ашуров, Шарофиддин и др. «Детерминанты прямых иностранных инвестиций в Центральноазиатском регионе: тематическое исследование Таджикистана, Казахстана, Кыргызстана, Туркменистана и Узбекистана (количественный анализ с использованием GMM)». Russian Journal of Economics 6 (2020): 162.
[2] Доклад ЮНКТАД «О мировых инвестициях – 2021»
[3] World Bank (2017). Central Asia: Kazakhstan, Kyrgyz Republic, Tajikistan, Turkmenistan, Uzbekistan. Regional Program, December
[4] Какова динамика притока зарубежных инвестиций в Казахстан за последние 10 лет
[5] Прямые инвестиции по направлению вложения, Национальный Банк Казахстана
[6] Доклад ЮНКТАД «О мировых инвестициях – 2021»
[7] Доклад ЮНКТАД «О мировых инвестициях – 2021»
[8] Kazakh Foreign Ministry Predicts Rise of Foreign Direct Investment To Pre-Pandemic Level In Next Two Years